Myyjän due diligence valmistelu - opas yrityskauppaan

Myyjän näkökulmasta due diligence on ennakoivaa riskienhallintaa: tiedot ja dokumentit ovat kunnossa ennen kuin ostaja pyytää niitä. Tämä nopeuttaa prosessia ja vähentää hintaan kohdistuvia alennuspaineita. Jos tarvitset rungon, hyödynnä due diligence -työkalu dokumenttilistan ja aikataulun rakentamiseen.

• Kokoat yhdenmukaisen aineiston (talous, sopimukset, henkilöstö, IP).
• Varmistat, että luvut ja tarina ovat linjassa: kasvu, kannattavuus ja riskit.
• Poistat selkeät epävarmuudet ennen ostajan analyysiä.
• Luot luottamusta ja vähennät ostajan tarvetta varautumismarginaaleihin.

1. 1

   12–8 viikkoa ennen

   Päätä scope, nimeä vastuuhenkilöt ja tee DD-kalenteri. Sopikaa, mitkä aineistot ovat 'pakollisia'.
2. 2

   8–6 viikkoa ennen

   Talousaineiston keruu: tilinpäätökset, pääkirja, kassavirta, normalisoinnit.
3. 3

   6–4 viikkoa ennen

   Sopimukset ja juridiikka: asiakas-, toimittaja- ja rahoitussopimukset, luvat, vakuutukset.
4. 4

   4–2 viikkoa ennen

   Data room -rakenne, versionhallinta ja Q&A-prosessi.
5. 5

   2–1 viikkoa ennen

   Kuivaharjoittelu: käy läpi riskit, heikot kohdat ja valmista vastaukset.
6. 6

   DD-viikot

   Aineiston päivitys, lisäkysymykset ja neuvottelujen tuki.

Pidä kansiorakenne selkeänä ja vastuutettuna. Tämä vähentää lisäkysymyksiä ja nopeuttaa tarkastusta.

• Talous — tilinpäätökset 3–5 v, pääkirja, tiliotteet, budjetti, kassavirta (Talous/tilitoimisto).
• Sopimukset — asiakas- ja toimittajasopimukset, vuokrat, lainat, lisenssit (Johto/juristi).
• Henkilöstö — työsopimukset, palkat, bonukset, riidat, YT-riskit (HR).
• IP & IT — domainit, koodi, lisenssit, tietoturva- ja GDPR-dokumentit (CTO/IT).
• Operatiivinen — prosessikuvaukset, KPI:t, palvelulupaukset (Operatiivinen johto).
• Regulaatio — luvat, auditoinnit, compliance ja vakuutukset (Johto).

Useimmat ostajat tarvitsevat selkeän kuvan kannattavuudesta, kassavirrasta ja käyttöpääomasta. Apuvälineenä voi olla kassavirtalaskelma sekä yrityksen arvon laskuri.

• Normalisoitu tulos (poista kertaluonteiset erät ja omistajan palkkaerot).
• Käyttöpääoman tarve ja sen vaihtelu sesongeittain.
• Asiakaskeskittymä ja sopimusten kesto.
• Tulos- ja kassavirtaennusteet 12–24 kk.
• Verovelat, rahoitusehdot ja kovenantit.

Suurimmat ongelmat syntyvät usein sopimuksista, eivät taloudesta. Varmista, että allekirjoitukset, ehdot ja irtisanomisajat ovat selkeitä.

Ostaja haluaa varmistua, että liiketoiminta jatkuu myös kaupan jälkeen. Näytä, että kriittiset resurssit on turvattu.

Lisäkysymykset hidastavat kauppaa ja luovat epävarmuutta. Parhaat myyjät ohjaavat keskustelua valmiilla vastauksilla.

• Pidä yksi 'single source of truth' -dokumentti keskeisille luvuille.
• Versionhallinta: päivitä aineisto aina samalla logiikalla.
• Valmistele Q&A-vastauspohja toistuviin kysymyksiin.
• Tee sisäinen dry run ennen ostajan ensimmäistä analyysiä.