Arvento blogi

27. lokakuuta 2025 ROE ja ROA - yrityksen kannattavuuden mittaaminen 4 min lukuaikaPerusteet

Perusteet & käsitteet

ROE ja ROA - yrityksen kannattavuuden mittaaminen

Opi mittaamaan pk-yrityksesi kannattavuutta ROE- ja ROA-tunnuslukujen avulla. Ymmärrä, mitä ne kertovat ja miten ArventoApp auttaa tulkinnassa.

Miksi tämä on tärkeää?

Yrityksen kannattavuus on elinehto ja menestyksen mittari. Erityisesti pk-yrittäjälle on tärkeää ymmärtää, miten oma liiketoiminta tuottaa tulosta suhteessa käytettyyn pääomaan. Tässä artikkelissa syvennymme kahteen keskeiseen kannattavuuden mittariin: oman pääoman tuottoon (ROE, Return on Equity) ja sijoitetun pääoman tuottoon (ROA, Return on Assets). Nämä tunnusluvut tarjoavat arvokasta tietoa yrityksen tehokkuudesta ja auttavat tekemään parempia päätöksiä.

Ymmärtämällä ROE:n ja ROA:n merkityksen voit arvioida yrityksesi suorituskykyä, tunnistaa kehityskohteita ja käyttää ilmaista arvonmäärityslaskuriamme saadaksesi nopean arvion yrityksesi arvosta. ArventoAppin avulla saat nämä ja monet muut talousluvut helposti tulkittavassa muodossa, jotta tiedät aina, missä yrityksesi menee ja miten sen arvoa voi kasvattaa. Aloita ilmainen arvio →

Mitä ROE ja ROA tarkoittavat?

Oman pääoman tuotto (ROE) ja sijoitetun pääoman tuotto (ROA) ovat kaksi keskeistä tunnuslukua, jotka kertovat yrityksen kyvystä tuottaa voittoa suhteessa sen käyttämään pääomaan. Vaikka molemmat mittaavat kannattavuutta, ne tarkastelevat sitä hieman eri näkökulmista.

ROE (Return on Equity): Mittaa, kuinka tehokkaasti yritys tuottaa voittoa omistajien sijoittamalle pääomalle. Se on tärkeä mittari osakkeenomistajien kannalta.
ROA (Return on Assets): Mittaa, kuinka tehokkaasti yritys käyttää kaikkia varojaan (sekä omaa että vierasta pääomaa) tuottaakseen voittoa. Se kuvaa yrityksen operatiivista tehokkuutta.
Molempien lukujen kehitystä on hyvä seurata säännöllisesti ja verrata niitä toimialan keskiarvoihin.

Korkeat ROE ja ROA ovat merkki terveestä ja tehokkaasta liiketoiminnasta, joka kiinnostaa niin sijoittajia kuin rahoittajiakin.

Miksi ROE ja ROA ovat tärkeitä pk-yritykselle?

Pk-yrityksissä ROE ja ROA auttavat yrittäjää ymmärtämään syvällisemmin oman liiketoiminnan suorituskykyä. Ne eivät ole vain lukuja raportissa, vaan ne tarjoavat konkreettista tietoa päätöksenteon tueksi.

1. Päätöksenteon tuki

Auttavat arvioimaan investointien kannattavuutta ja ohjaamaan resursseja tehokkaammin. Voit tähän kokeilla simppeliä ROI-laskurin

2. Rahoituksen hankinta

Pankit ja sijoittajat tarkastelevat näitä lukuja arvioidessaan yrityksen lainanottokykyä ja sijoituskelpoisuutta.

3. Yrityskaupan valmistelu

Ostajat käyttävät ROE:ta ja ROA:ta yrityksen arvon laskemisessa ja sen houkuttelevuuden arvioinnissa.

4. Kilpailukyvyn arviointi

Vertailu toimialan keskiarvoihin paljastaa, miten yritys pärjää kilpailijoihin nähden ja missä on parantamisen varaa.

Miten ROE ja ROA lasketaan ja tulkitaan?

Laskennallisesti ROE ja ROA ovat suhteellisen yksinkertaisia, mutta niiden tulkinta vaatii ymmärrystä yrityksen liiketoiminnasta ja toimialan erityispiirteistä. Katsotaanpa esimerkin avulla.

ROE = (Nettotulos / Oma pääoma) x 100 %
Esimerkki: Suomen Koneistus Oy:n nettotulos oli 50 000 € ja oma pääoma 300 000 €. ROE = (50 000 / 300 000) x 100 % = 16,7 %. Tämä tarkoittaa, että jokainen omaan pääomaan sijoitettu euro tuotti 16,7 senttiä voittoa.
ROA = (Nettotulos / Kokonaisvarat) x 100 %
Esimerkki: Suomen Koneistus Oy:n nettotulos oli 50 000 € ja kokonaisvarat 450 000 €. ROA = (50 000 / 450 000) x 100 % = 11,1 %. Tämä kertoo yrityksen tehokkuudesta hyödyntää kaikkia varojaan.
Hyvä ROE- ja ROA-taso vaihtelee toimialoittain. Esimerkiksi pääomavaltaisilla aloilla ROA voi olla luonnostaan alhaisempi kuin palvelualoilla.
On tärkeää analysoida trendejä: nousevatko vai laskevatko luvut ajan myötä? Miksi?
ArventoAppin raportissa näet yrityksesi ROE:n ja ROA:n suhteessa toimialan keskiarvoihin, mikä antaa arvokasta vertailutietoa.

Yleiset virheet ROE:n ja ROA:n tulkinnassa

Vaikka ROE ja ROA ovat tehokkaita mittareita, niiden väärä tulkinta voi johtaa vääriin johtopäätöksiin. Yrittäjän on tärkeää välttää yleisimpiä sudenkuoppia.

1) Pelkkien lukujen tuijottaminen ilman toimialavertailua tai trendianalyysiä. 2) Liian korkean ROE:n pitäminen aina hyvänä asiana – se voi kertoa myös liiallisesta velkaantumisesta. 3) Kertaluonteisten erien jättäminen huomioimatta, mikä vääristää nettotulosta ja siten myös ROE:ta ja ROA:ta.

Tärkeimmät asiat muistaa:

ROE mittaa oman pääoman tuottoa, ROA koko sijoitetun pääoman tuottoa.

Korkea ROE ja ROA viittaavat tehokkaaseen ja kannattavaan liiketoimintaan.

Vertaa tunnuslukuja toimialan keskiarvoihin ja yrityksen historialliseen kehitykseen.

ROA on hyvä mittari yrityksen operatiiviselle tehokkuudelle riippumatta rahoitusrakenteesta.

ROE on tärkeä osakkeenomistajille, sillä se kertoo sijoituksen tuottavuudesta.

Liian korkea ROE voi joskus viitata liialliseen velkaantumiseen.

ArventoApp auttaa analysoimaan ROE:ta ja ROA:ta osana laajempaa arvonmääritystä.

Yhteenveto

ROE ja ROA ovat korvaamattomia työkaluja pk-yrittäjälle, jotka tarjoavat syvällisen kuvan yrityksen kannattavuudesta ja tehokkuudesta. Niiden avulla voit paitsi seurata yrityksesi suorituskykyä, myös viestiä sen arvosta uskottavasti ulkopuolisille tahoille, kuten pankeille ja potentiaalisille ostajille. Ymmärtämällä nämä luvut olet askeleen edellä kohti menestyksekästä yritystoimintaa ja mahdollista yrityskauppaa.

Lue lisää: ROA - mitä jokaisen yrittäjän tulee tietää · ROI-laskuri

ArventoAppin avulla saat kattavan analyysin yrityksesi talousluvuista, mukaan lukien ROE:n ja ROA:n, sekä selkeät suositukset arvon nostamiseen. Aloita arvonmääritys 199 € →

Usein kysyttyä

Mitä eroa on ROE:lla ja ROA:lla?

ROE mittaa oman pääoman tuottoa, eli kuinka hyvin yritys tuottaa voittoa omistajien sijoittamalle rahalle. ROA puolestaan mittaa kaikkien varojen (oman ja vieraan pääoman) tuottoa, eli kuinka tehokkaasti yritys hyödyntää kaikkia resurssejaan voittojen tuottamiseen.

Miksi ROE voi olla korkea, vaikka yrityksellä menee huonosti?

Korkea ROE voi johtua myös korkeasta velkaantumisasteesta. Jos yrityksellä on paljon velkaa suhteessa omaan pääomaan, pienikin nettotulos voi nostaa ROE:ta, vaikka yrityksen kokonaiskannattavuus (ROA) olisi heikko tai riskit suuria.

Mitä pitäisi tehdä, jos ROE ja ROA ovat alhaiset?

Alhaiset luvut viittaavat kehitystarpeisiin. Ne voivat johtua heikosta myynnistä, korkeista kuluista tai tehottomasta varojen käytöstä. Analysoi tarkemmin tuloslaskelmaa ja tasetta, etsi tehostamiskohteita ja harkitse esimerkiksi myyntivolyymin kasvattamista, kustannusten karsimista tai varaston kiertonopeuden parantamista.

Aloita tästä

Selvitä yrityksesi arvo luotettavasti ja helposti

Saat alustavan arvion heti ilmaiseksi. Ammattitason arvonmääritys ilman suuria kuluja digitaalisesti Arvennon avulla.

Oliko artikkelista hyötyä? Anna palautetta