Arvento blogi

30. marraskuuta 2025 yrityksen arvo liikevaihdon perusteella 5 min lukuaikaPerusteet

Arvonmäärityksen perusteet

Yrityksen arvo liikevaihdon perusteella - mitä jokaisen yrittäjän tulee tietää

Liikevaihto on yksi tapa arvioida yrityksen arvoa, mutta se ei kerro koko totuutta. Opi milloin liikevaihtokerroin sopii ja milloin tarvitaan syvempää analyysiä. ArventoApp tarjoaa kokonaisvaltaisen arvion.

Miksi tämä on tärkeää?

Yrityksen arvon määrittäminen on monivaiheinen prosessi, jossa voidaan hyödyntää useita eri menetelmiä. Yksi usein esiin nousevista mittareista on yrityksen arvo liikevaihdon perusteella, eli niin sanottu liikevaihtokerroin. Se tarjoaa nopean ja yksinkertaisen tavan saada alustava käsitys yrityksen arvosta, erityisesti tietyissä tilanteissa ja toimialoilla. Vaikka liikevaihto on tärkeä indikaattori yrityksen koosta ja markkina-asemasta, se harvoin kertoo koko totuutta yrityksen todellisesta arvosta.

Tässä oppaassa syvennymme siihen, milloin liikevaihtokerroin on käyttökelpoinen työkalu, mitä sen käytössä tulee ottaa huomioon ja miten ArventoApp auttaa sinua saamaan kattavan ja luotettavan arvion yrityksesi arvosta. Yrittäjänä on kriittistä ymmärtää eri arvostusmenetelmien vahvuudet ja heikkoudet, jotta voit valmistautua yrityskauppaan, osakaskeskusteluihin tai rahoituksen hakuun parhaalla mahdollisella tavalla. Aloita ilmainen arvio →

Mitä liikevaihtokertoimet kertovat yrityksen arvosta?

Liikevaihtokerroin (EV/Revenue) on arvostusmenetelmä, jossa yrityksen arvo lasketaan suhteuttamalla se sen vuotuiseen liikevaihtoon. Esimerkiksi, jos toimialan tyypillinen liikevaihtokerroin on 1,0x ja yrityksen liikevaihto 500 000 €, sen arvo voisi olla 500 000 €. Tämä menetelmä on erityisen houkutteleva sen yksinkertaisuuden vuoksi, ja sitä käytetään usein tilanteissa, joissa yrityksen tulos on vielä heikko tai negatiivinen, mutta kasvu on voimakasta. Tällaisia ovat tyypillisesti varhaisen vaiheen kasvuyritykset tai tietyt palvelualat, joissa asiakaskanta ja toistuva liikevaihto ovat keskeisiä arvon ajureita.

On kuitenkin tärkeää muistaa, että liikevaihtokerroin ei huomioi yrityksen kannattavuutta, velkaantuneisuutta tai taseen rakennetta. Se antaa vain yhden näkökulman, ja sen tulkintaan tarvitaan aina syvempää toimiala- ja yrityskohtaista ymmärrystä.

Yksinkertainen ja nopea tapa arvioida yrityksen arvoa.
Hyödyllinen erityisesti kasvuyrityksille ja palvelualoille, joissa tulos on vielä matala.
Ei ota huomioon yrityksen kannattavuutta, velkaa tai taseen omaisuutta. Käyttökate (EBITDA) on usein parempi vertailukohta.
Toimialakohtaiset kertoimet vaihtelevat suuresti – esimerkiksi teknologia-alan kertoimet ovat usein korkeampia kuin perinteisen teollisuuden.
ArventoApp hyödyntää toimialasi todellisia arvostuskertoimia osana kokonaisarviota.

Pelkkä liikevaihtokerroin voi antaa harhaanjohtavan kuvan yrityksen arvosta ilman syvempää analyysiä kannattavuudesta ja riskiprofiilista.

Milloin liikevaihtoarvostus on relevantti – ja milloin ei?

Kasvuyritykset ja startupit

Kun yritys panostaa voimakkaasti kasvuun ja markkinaosuuden hankintaan, ja kannattavuus on vielä negatiivinen tai matala. Tällöin ostajat maksavat potentiaalisesta tulevasta liikevaihdosta.

Palveluyritykset ja SaaS-mallit

Yritykset, joiden tasearvo on pieni, mutta joilla on vakaa ja ennustettavissa oleva toistuva liikevaihto (esim. kuukausimaksut). Tässä asiakassuhteiden arvo korostuu.

Täydentävä menetelmä

Liikevaihtokerrointa käytetään usein muiden arvostusmenetelmien, kuten käyttökate- (EV/EBITDA) tai kassavirtapohjaisen (DCF) arvostuksen rinnalla. Se auttaa saamaan laajemman kuvan ja vertailupohjaa.

Rajoitukset ja soveltumattomuus

Liikevaihtokerroin ei sovi hyvin yrityksille, joilla on heikko kannattavuus, suuri velkaantuneisuus tai merkittävä taseen omaisuus, kuten kiinteistöt tai koneet. Se ei myöskään huomioi liiketoiminnan tehokkuutta.

Vältä virheet: Miksi pelkkä liikevaihtoarvostus ei riitä?

Monet yrittäjät tekevät virheen luottaessaan liikaa yhteen arvostusmenetelmään, erityisesti liikevaihtokertoimeen sen yksinkertaisuuden vuoksi. Tämä voi johtaa merkittävään aliarvostukseen tai yliarvostukseen, ja heikentää neuvotteluasemaasi yrityskaupassa. Esimerkiksi, jos yritykselläsi on korkea liikevaihto, mutta heikko kateprosentti ja paljon velkaa, pelkkä liikevaihtokerroin antaisi liian optimistisen kuvan. Ostaja sen sijaan tarkastelee aina kokonaisuutta: kassavirtaa, kannattavuutta, tasetta ja tulevaisuuden näkymiä. ArventoAppin avulla saat monipuolisen arvion, joka ottaa huomioon kaikki nämä tekijät.

Liikevaihtoon perustuva arvostus voi johtaa harhaan, jos yrityksen kannattavuus, velkaantuneisuus, käyttöpääoman sitoutuminen tai toimialan erityispiirteet jäävät huomioimatta. Pelkkä liikevaihto ei kerro koko totuutta yrityksen kyvystä tuottaa omistajilleen arvoa tai sen riskiprofiilista.

Tärkeimmät asiat muistaa:

Liikevaihtokerroin on yksi, mutta ei ainoa, arvostusmenetelmä.

Se sopii parhaiten kasvuyrityksille ja tietyille palvelualoille.

Kannattavuus, velka ja toimialan erityispiirteet vaikuttavat aina lopulliseen arvoon.

ArventoApp käyttää kolmea eri arvostusmenetelmää kokonaisvaltaisen kuvan saamiseksi.

Toimialakohtaiset kertoimet ovat arvostuksen perusta, mutta vaativat oikaisuja.

Pelkkään liikevaihtoon perustuva arvio voi johtaa harhaan ja jättää rahaa pöydälle.

Muista nämä

Tarkistuslista

Tarkista toimialasi tyypilliset liikevaihtokertoimet (ArventoApp tekee tämän puolestasi).Arvioi yrityksesi kasvunäkymiä ja liikevaihdon kehitystä realistisesti.Muista huomioida myös yrityksen kannattavuus, taseen rakenne ja velkaantuneisuus.Hanki kokonaisvaltainen arvonmääritys useilla eri menetelmillä, jotta saat luotettavan kuvan yrityksesi todellisesta arvosta.

Yhteenveto

Yrityksen arvo liikevaihdon perusteella on hyödyllinen mittari tietyissä tilanteissa, mutta sen rajoitukset on tunnistettava. Se on parhaimmillaan yhtenä osana laajempaa arvostusprosessia, joka huomioi myös kannattavuuden, kassavirran ja taseen. Vain kattava analyysi antaa realistisen kuvan yrityksen arvosta ja auttaa sinua tekemään parempia päätöksiä.

ArventoApp on suunniteltu juuri tähän tarkoitukseen. Se tarjoaa ammattitason arvonmäärityksen kolmella eri menetelmällä alle tunnissa, ilman kalliita konsulttipalkkioita. Saat selkeän raportin, joka nostaa esiin yrityksesi vahvuudet ja kehityskohteet, ja auttaa sinua vastaamaan ostajan kysymyksiin. Aloita arvonmääritys 199 € →

Usein kysyttyä

Onko liikevaihtokerroin ainoa tapa arvostaa yritys?

Ei, liikevaihtokerroin on vain yksi useista arvostusmenetelmistä. Muita yleisiä menetelmiä ovat esimerkiksi käyttökatekerroin (EV/EBITDA), tuloskerroin (P/E), tasepohjainen arvo ja kassavirtapohjainen tuottoarvo (DCF-analyysi). ArventoApp käyttää näistä kolmea (kertoimet, tasepohjainen ja DCF) antaakseen kattavan arvion.

Miten ArventoApp huomioi liikevaihdon arvostuksessa?

ArventoApp hyödyntää liikevaihtokertoimia yhtenä kolmesta pääasiallisesta arvostusmenetelmästä. Järjestelmä hakee toimialakohtaiset vertailukertoimet ja soveltaa niitä yrityksesi lukuihin. Tämä antaa yhden näkökulman arvoon, mutta yhdistettynä tasepohjaiseen arvoon ja DCF-analyysiin, saat kokonaisvaltaisen ja luotettavan arvion.

Milloin liikevaihtokerroin ei sovi yritykseni arvostukseen?

Liikevaihtokerroin ei yleensä sovi hyvin, jos yrityksesi kannattavuus on heikko tai negatiivinen pitkällä aikavälillä, velkaantuneisuus on suurta, tai jos yrityksellä on merkittävästi tasearvoa (esim. kiinteistöjä tai koneita), jota liikevaihto ei heijasta. Tällöin muut menetelmät antavat tarkemman kuvan yrityksen todellisesta arvosta.

Aloita tästä

Selvitä yrityksesi arvo luotettavasti ja helposti

Saat alustavan arvion heti ilmaiseksi. Ammattitason arvonmääritys ilman suuria kuluja digitaalisesti Arvennon avulla.