Miten velanhoitokate lasketaan
Yleisin muoto on käyttökate jaettuna lyhennysten ja korkojen summalla vuositasolla. Laskentatapoja on useita: osoittajana voidaan käyttää myös rahoitustulosta tai käyttökatetta verojen ja investointien jälkeen, jolloin luku kuvaa maksukykyä tarkemmin. Kovenanttikäytössä määritelmä kirjataan lainasopimukseen, joten se kannattaa lukea huolellisesti.
Miksi rahoittaja seuraa velanhoitokatetta
Tase kertoo omaisuudesta ja veloista, mutta velanhoitokate kertoo, syntyykö toiminnasta riittävästi rahaa lainojen maksuun. Siksi se on yleisimpiä taloudellisia kovenantteja yrityslainoissa. Lainaa mitoitettaessa rahoittaja laskee, paljonko velanhoitomenoja yrityksen kassavirta kestää, ja jättää puskurin tuloksen vaihtelulle.
Miten lukua parannetaan
Nopein keino on lainojen järjestely: laina-ajan pidentäminen pienentää vuotuisia lyhennyksiä ja nostaa katetta, vaikka kokonaiskorko kasvaa. Kestävä parannus tulee kannattavuudesta, eli käyttökatteen kasvattamisesta hinnoittelun, myynnin ja kulukurin kautta. Myös kalliimpien lainojen poismaksu ensin keventää korkokuormaa.
Esimerkki
Yrityksen käyttökate on 80 000 € vuodessa. Lainojen lyhennykset ovat 40 000 € ja korot 10 000 €, yhteensä 50 000 €. Velanhoitokate on 80 000 / 50 000 = 1,6, eli tulorahoitus kattaa velanhoidon ja jättää puskuria investointeihin ja veroihin.