Miten euribor vaikuttaa lainaan
Viitekoron pituus määrää tarkistusvälin: 12 kuukauden euriboriin sidotun lainan korko päivittyy kerran vuodessa tarkistuspäivän kurssiin, 3 kuukauden euriboriin sidotun neljästi vuodessa. Tarkistusten välillä korko ei muutu, vaikka markkinakorot liikkuisivat. Lyhyt viitekorko seuraa markkinaa herkemmin molempiin suuntiin, pitkä antaa pidemmän ennustettavuuden.
Mistä marginaali muodostuu
Marginaali ilmoitetaan prosenttiyksikköinä ja lisätään viitekorkoon sellaisenaan. Se on pankin näkemys yrityksen luottoriskistä, vakuuksien laadusta ja asiakaskokonaisuuden arvosta. Vahva tase, hyvä maksuhistoria ja kelvolliset vakuudet painavat marginaalia alaspäin. Marginaali on neuvoteltavissa, ja kilpailevan tarjouksen pyytäminen toiselta pankilta on tavallisin keino testata oman marginaalin taso.
Yrityslainojen marginaalit Suomessa
Suomen Pankki laskee uusien yrityslainojen marginaalin vähentämällä lainojen painotetusta keskikorosta niiden viitekorkojen painotetun keskiarvon. Elokuussa 2026 laskennallinen korkomarginaali oli uusissa yrityslainoissa 1,63 prosenttiyksikköä, kun asuntoyhteisöjen lainat jätetään pois. Luku heiluu kuukaudesta toiseen, koska suuret lainat painavat keskiarvossa paljon: maalis–elokuussa 2026 se vaihteli 0,93:n ja 1,68 prosenttiyksikön välillä. Tilastosta puuttuvat korkosuojauksen kulut ja lainan muut maksut, eikä se kerro, millaisen marginaalin yksittäinen pk-yritys saa tarjouksessaan. Marginaali on vain osa hintaa: toinen osa on viitekorko, joka liikkuu euriborin mukana. Markkinan korkotason näet yrityslainojen korkotilastoista.
Korkoriskiltä suojautuminen
Jos koronnousu uhkaa lainanhoitokykyä, vaihtoehtoja ovat kiinteä korko sovituksi ajaksi, korkokatto, joka rajaa viitekoron nousun enimmäistasoon, tai koronvaihtosopimus suuremmissa lainoissa. Suojauksella on hintansa, joka kannattaa suhteuttaa siihen, kuinka paljon koronnousua kassavirta kestäisi ilman suojaa.
Esimerkki
Yritys ottaa 50 000 euron annuiteettilainan viideksi vuodeksi. Viitekorko on esimerkissä 2,2 % ja pysyy samana koko laina-ajan, ja marginaali on 2,5 prosenttiyksikköä, joten korko on 4,7 %. Kuukausierä on noin 937 euroa, ja korkoja kertyy viidessä vuodessa noin 6 200 euroa. Pelkällä viitekorolla korkoja kertyisi noin 2 850 euroa, joten marginaali maksaa koko laina-aikana noin 3 350 euroa, ensimmäisenä vuonna noin 1 150 euroa. Jos marginaali neuvotellaan 1,5 prosenttiyksikköön, kuukausierä laskee noin 914 euroon ja korkoja säästyy noin 1 360 euroa. Avaus- ja kuukausimaksut tulevat korkojen päälle, joten lainan kokonaiskulu on yleensä korkokulua suurempi.