Yrityksen luottoluokitus – mistä se muodostuu ja miten sen parantaa

Luottotietoyhtiö kokoaa luokituksen useasta tietolähteestä. Painavimpia ovat tilinpäätöksen tunnusluvut, etenkin kannattavuus, vakavaraisuus ja maksuvalmius, sekä maksukäyttäytyminen eli se, maksaako yritys laskunsa ja veronsa ajallaan. Lisäksi huomioidaan yrityksen ikä, toimiala, omistustausta ja vastuuhenkilöiden taustat. Asiakastiedon Rating Alfa -raportissa on taloustiedot enimmillään kahdeksalta tilikaudelta, ja yrityksen lukuja verrataan oman toimialan tasoon, joten samat luvut voivat tuottaa eri luokituksen eri aloilla.

Maksuhäiriömerkintä on näistä raskain: yksittäinenkin voimassa oleva merkintä pudottaa luokitusta selvästi ja sulkee monet rahoittajat pois. Vakavaraisuutta kuvaa hyvin omavaraisuusaste, jonka voi laskea omavaraisuusastelaskurilla. Mitä korkeampi omavaraisuus ja vakaampi tulos, sitä parempi luokitus.

Suomen Asiakastiedon Rating Alfa on seitsemänportainen asteikko, joka kulkee parhaasta heikoimpaan:

• AAA on erinomainen luottokelpoisuus. Tunnusluvut ovat vahvat eikä häiriöitä ole.
• AA+ ja AA ovat hyvä taso, jossa maksuhäiriön riski on pieni.
• A+ ja A ovat tyydyttävä taso. Rahoitus on yleensä mahdollista, mutta ehdot riippuvat muusta kokonaisuudesta.
• B on välttävä taso, jossa rahoittaja seuraa riskiä tarkemmin ja voi vaatia lisävakuuksia.
• C on asteikon heikoin luokka ja viittaa kohonneeseen maksukyvyttömyysriskiin.

Dun & Bradstreet käyttää omaa asteikkoaan, ja pankeilla on lisäksi omat sisäiset riskiluokituksensa, joten luokat eivät ole suoraan vertailukelpoisia keskenään. Tarkat luokkarajat ja oman yrityksen virallisen luokituksen saa aina luottotietoyhtiöltä. Tämän sivun pisteytys ei vastaa mitään virallisen asteikon luokkaa.

Lähde: Suomen Asiakastieto: Rating Alfa.

Omavaraisuusaste ja quick ratio toistuvat lähes jokaisessa luottoarviossa. Omavaraisuusaste kertoo, kuinka suuri osa yrityksen varoista on rahoitettu omalla pääomalla. Quick ratio mittaa, riittävätkö rahat ja lyhytaikaiset saamiset kattamaan lyhytaikaiset velat. Suhteellinen velkaantuneisuus suhteuttaa vieraan pääoman liikevaihtoon.

Lähde: Yritystutkimus ry, Yritystutkimuksen tilinpäätösanalyysi (2017), s. 70 ja 75, viitattu HAMKin julkaisussa tunnusluvuista.

Rajoja kannattaa lukea oman alan kautta. Pääomavaltaisilla aloilla omavaraisuus jää usein matalammaksi kuin palvelualoilla, ja luottotietoyhtiö vertaa lukuja juuri toimialan tasoon. Laske molemmat pääluvut omasta tilinpäätöksestä ennen rahoituksen hakemista: vakavaraisuuden tason näet omavaraisuuden laskennasta ja maksuvalmiuden quick ratio -laskurilla.

Rahoittaja hinnoittelee riskin. Vahva luokitus tarkoittaa matalampaa korkoa ja helpompaa lainan saantia, kohtalainen luokitus voi vaatia vakuuksia tai korkeampaa korkoa, ja heikko luokitus johtaa usein hylkäykseen. Vakuudettomissa lainoissa luokituksen merkitys korostuu, koska rahoittajalla ei ole reaalivakuutta. Saat karkean arvion kuukausierästä ja kokonaiskuluista yrityslainalaskurilla ennen hakemista.

Jos luokitus on heikko, vaihtoehtoja ovat vakuuden antaminen, Finnvera-takaus tai pienempi lainasumma. Vertaa korkoja ja ehtoja yrityslainavertailussa ja katso vakuudettoman lainan ehdot vakuudeton yrityslaina -sivulta. Finnvera-takaus pienentää pankin vaatimaa vakuutta, ja Finnvera-lainan sivulta näet ehdot. Kun rahoitusta tarvitaan nopeasti ja luokitus on kunnossa, myös nopea yrityslaina voi tulla kyseeseen, ja juoksevan kassan paikkaamiseen sopii käyttöpääomalaina.

Oletetaan 30 000 euron vakuudeton laina 24 kuukauden maksuajalla. Vahvan luokituksen yritys saa tarjouksen esimerkiksi 8 % vuosikorolla, jolloin kuukausierä on noin 1 357 euroa ja korkokulut yhteensä noin 2 560 euroa. Heikomman luokituksen yritykselle sama laina hinnoitellaan vaikkapa 18 % vuosikorolla: kuukausierä nousee noin 1 498 euroon ja korkokulut noin 5 950 euroon. Sama raha maksaa siis yli 3 000 euroa enemmän pelkän riskiluokituksen takia, ja todellisissa tarjouksissa haitari voi olla tätäkin leveämpi.

Oman lainatarpeesi kuukausierän ja kokonaiskulun eri koroilla voit laskea lainalaskurilla ennen tarjousten pyytämistä. Jos luokitus rajoittaa perinteistä lainaa, myös laskurahoitus voi olla käyttökelpoinen reitti, sillä siinä rahoittaja arvioi yrityksesi lisäksi laskun maksajan eli asiakkaasi maksukykyä.

Vahva profiili. Yritys on toiminut useita vuosia, tilinpäätös on voitollinen ja omavaraisuusaste hyvä. Laskut ja verot on maksettu ajallaan eikä maksuhäiriömerkintöjä ole. Rahoittaja näkee matalan riskin: laina järjestyy yleensä ilman erillisiä vakuuksia ja korko asettuu hinnaston edullisempaan päähän.

Heikko profiili. Yritys on nuori, viime tilikausi oli tappiollinen ja omavaraisuus matala. Maksuissa on ollut viiveitä ja vastuuhenkilöllä on voimassa oleva maksuhäiriömerkintä. Rahoittaja tulkitsee riskin korkeaksi: hakemus voidaan hylätä, tai rahoitusta tarjotaan vain pienemmällä summalla, vakuutta vastaan tai selvästi korkeammalla korolla. Tällaisessa tilanteessa kannattaa ensin selvittää, koskeeko merkintä yritystä vai vastuuhenkilöä, ja katsoa, miten yrityslainaa haetaan maksuhäiriötilanteessa. Vaihtoehdoista kannattaa verrata myös, mitä ehtoja vakuudettomaan yrityslainaan liittyy.

Yritys voi pyytää itseään koskevat luottotiedot luottotietoyhtiöltä, kuten Suomen Asiakastiedolta tai Dun & Bradstreetilta. Omien tietojen tarkistus on yleensä maksutonta, kun taas varsinaiset luottoluokitusraportit ja jatkuva seuranta ovat yleensä maksullisia palveluita. Tarkistus kannattaa tehdä hyvissä ajoin ennen rahoituksen hakemista, sillä virheellisen tai vanhentuneen tiedon korjaaminen vie aikaa.

Käy samalla läpi kolme asiaa: onko rekisterissä maksuhäiriömerkintöjä, näkyykö viimeisin tilinpäätös ja vastaavatko vastuuhenkilötiedot todellisuutta. Tarkista myös, ettei yritys ole Verohallinnon julkisessa verovelkarekisterissä, sillä maksamaton verovelka näkyy rahoittajalle siinä missä maksuhäiriökin. Jos yrityksen tilanne on parantunut, esimerkiksi tappiollinen vuosi on kääntynyt voitolliseksi, tuoreen tilinpäätöksen toimittaminen luottotietoyhtiölle voi nostaa luokitusta ilman muita toimia.

Maksutapatiedot ja maksuhäiriöt päivittyvät luottotietoyhtiön rekisteriin jatkuvasti. Tilinpäätökseen perustuva osa luokituksesta muuttuu sen sijaan vasta, kun uudet luvut ovat luottotietoyhtiön käytössä. Siksi luokitukseen vaikutetaan parhaiten kahdessa kohdassa vuotta.

Ennen tilikauden päättymistä. Tase lukitaan tilinpäätöspäivän tilanteeseen. Toimet, joiden haluat näkyvän seuraavassa tilinpäätöksessä, kuten osakaslainan muuttaminen omaksi pääomaksi tai ylimääräisen varaston purkaminen, on tehtävä viimeistään tilikauden viimeisenä päivänä. Jälkikäteen niitä ei saa enää samaan tilinpäätökseen.

Tilikauden päätyttyä. Osakeyhtiön ja osuuskunnan tilinpäätös on ilmoitettava kaupparekisteriin kahdeksan kuukauden kuluessa tilikauden päättymisestä. Myöhästymisestä PRH määrää maksun, joka on 150, 300 tai 600 euroa myöhästymisen pituuden mukaan. Lakisääteinen takaraja on luokituksen kannalta kuitenkin myöhäinen. Jos kalenterivuoden tilikauden tilinpäätös rekisteröidään vasta elokuussa, kevään rahoitusneuvotteluissa näkyvät vielä sitä edeltävän vuoden luvut. Kun tilinpäätös laaditaan, vahvistetaan ja ilmoitetaan muutamassa kuukaudessa, parantuneet luvut ovat käytössä silloin, kun lainaa haetaan.

Lähde: PRH: Yrityksille uusi maksu myöhästyneistä tilinpäätöksistä. Maksu koskee 1.12.2024 ja sen jälkeen päättyneitä tilikausia.

Omavaraisuusaste nousee kahdella tavalla: omaa pääomaa lisätään tai vierasta pääomaa vähennetään. Pk-yhtiössä tavallinen keino on muuttaa osakkaan yhtiölle antama laina sijoitukseksi sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon (SVOP). Erä siirtyy taseessa vieraasta pääomasta omaan, joten omavaraisuusaste nousee. Jos laina oli lyhytaikainen, myös quick ratio paranee. Kassaan ei silti tule euroakaan lisää, eli muutos vahvistaa rakennetta mutta ei maksukykyä.

Muuntamisesta päätetään yhtiössä, ja se kirjataan viimeistään tilinpäätöspäivänä. Myöhemmin pääoman palauttaminen SVOP-rahastosta on varojenjakoa, jolla on omat verovaikutuksensa. Käy ne läpi tilitoimiston kanssa, ja jos osakkaita on useita, sovi palautuksen ehdoista etukäteen. Jos osakaslainaa ei ole, omaa pääomaa voi kasvattaa uudella sijoituksella, jonka yrittäjä voi rahoittaa esimerkiksi Finnveran yrittäjälainalla.

Maksuvalmiuden puolella ylimääräisen varaston purkaminen nostaa quick ratiota, koska vaihto-omaisuus ei kuulu sen laskentaan mutta rahat kuuluvat. Myyntisaamiset ovat jo mukana luvussa, joten niiden kotiuttaminen näkyy ennen kaikkea kassassa. Jos tililimiitti on jatkuvasti käytössä, sen muuttaminen pitkäaikaiseksi lainaksi pienentää lyhytaikaisia velkoja. Ennen muutoksia kannattaa katsoa kassavirtalaskelmasta, mihin raha on sitoutunut ja riittääkö se laskuihin ja veroihin eräpäivinä.

Asennusliike, jonka liikevaihto on 1,5 miljoonaa euroa, tarvitsee 200 000 euron lainan uusiin laitteisiin. Rating Alfa on B. Taseen loppusumma on 400 000 euroa ja oma pääoma 48 000 euroa, joten omavaraisuusaste on 12 %. Lyhytaikaisia velkoja on 150 000 euroa, joista 64 000 euroa on yrittäjän yhtiölle antamaa lainaa. Rahoitusomaisuutta on 90 000 euroa, ja quick ratio on 0,6. Alihankkijoiden laskuja on maksettu toistuvasti myöhässä. Pankki ei tee tarjousta ilman lisävakuuksia.

1. Ennen tilikauden päättymistä. Laskujen hyväksyntä järjestetään niin, että erät lähtevät eräpäivänä. Osakaslaina muutetaan SVOP-sijoitukseksi. Oma pääoma nousee 112 000 euroon ja omavaraisuusaste 28 prosenttiin. Lyhytaikaiset velat laskevat 86 000 euroon, joten quick ratio nousee noin 1,05:een.
2. Tilikauden päätyttyä. Tilinpäätös laaditaan ja vahvistetaan nopeasti, ilmoitetaan kaupparekisteriin ja toimitetaan myös luottotietoyhtiölle.
3. Uusi luokitus. Viitearvoilla mitattuna omavaraisuus on noussut heikolta tyydyttävälle tasolle ja quick ratio tyydyttävästä hyvään. Kun maksutapakin on korjaantunut, luokituksella on edellytykset nousta A-tasolle. Varmaa se ei ole, koska malli painottaa myös kannattavuutta, toimialaa ja historiaa.
4. Rahoitusneuvottelu. Pankki arvioi hakemuksen uusilla luvuilla. Ehtoja kannattaa verrata laskemalla investointilainan kuukausierä eri koroilla, ennen kuin tarjous hyväksytään.

Kokonaisuuteen kuluu tyypillisesti useampi kuukausi, koska tilinpäätökseen perustuva osa luokituksesta päivittyy vasta uuden tilinpäätöksen myötä. Taseen muutokset eivät myöskään korvaa kannattavuutta: jos liiketoiminta tekee tappiota, luvut heikkenevät seuraavassa tilinpäätöksessä uudelleen.