Omistajan alihinnoiteltu palkka - miten normalisoidaan yrityskauppaa varten

Opi normalisoimaan omistajan palkka oikein yrityskauppaa varten. Varmista realistinen arvonmääritys ja vältä yleisimmät virheet ArventoAppin avulla.

Miksi tämä on tärkeää?

Monissa suomalaisissa pk-yrityksissä yrittäjä nostaa itselleen palkkaa, joka on selvästi alle markkinatason. Tämä on yleinen tapa optimoida yrityksen taloutta ja jättää enemmän rahaa yritykseen, mutta se voi vääristää yrityksen todellista kannattavuutta ja arvoa, erityisesti kun yritystä valmistellaan myyntiin tai rahoituksen hakuun. Ostajan silmissä alipalkattu omistaja voi antaa väärän kuvan yrityksen todellisesta kulurakenteesta ja siten sen tuottokyvystä. Omistajan palkan normalisointi on kriittinen vaihe yrityksen arvonmääritysprosessissa. Se tarkoittaa sitä, että omistajalle maksettu palkka oikaistaan vastaamaan markkinatasoa eli sitä palkkaa, jonka vastaavassa asemassa oleva, ulkopuolinen johtaja saisi. Tämän oikaisun avulla saadaan selville yrityksen todellinen, pitkän aikavälin kannattavuus ja vältetään tilanne, jossa yrityksen arvo aliarvioidaan. ArventoApp auttaa sinua tunnistamaan ja oikaisemaan nämä erät nopeasti ja luotettavasti. Aloita ilmainen arvio →

Miksi omistajan palkan normalisointi on tärkeää yrityskaupassa?

Yrityskaupassa ostaja on kiinnostunut yrityksen tulevaisuuden tuottokyvystä. Jos omistajan palkka on ollut alhainen, yrityksen tulos näyttää paremmalta kuin se todellisuudessa olisi, jos palkka olisi maksettu markkinatason mukaisesti. Tämä luo epärealistisen kuvan yrityksen kannattavuudesta ja voi johtaa siihen, että ostaja joutuu myöhemmin nostamaan palkkakuluja, mikä heikentää yrityksen tulosta hänen omistuksessaan. Normalisointi luo läpinäkyvyyttä ja luottamusta.

Realismi: Oikaistu palkka heijastaa todellisia henkilöstökuluja, jotka syntyisivät, jos omistaja korvattaisiin ulkopuolisella johtajalla.
Vertailukelpoisuus: Normalisoitu tulos on helpommin vertailtavissa muihin saman toimialan yrityksiin, jotka maksavat johtajilleen markkinatason mukaista palkkaa.
Ostajan luottamus: Selkeästi perusteltu oikaisu osoittaa ostajalle, että myyjä on rehellinen ja ymmärtää yrityksen talouden todellisen tilan.
Arvonmäärityksen tarkkuus: Vääristyneet luvut johtavat virheelliseen arvonmääritykseen, mikä voi aliarvioida tai yliarvioida yrityksen arvon.

Alihinnoiteltu omistajan palkka voi johtaa siihen, että yrityksen arvo aliarvioidaan jopa kymmenillä tuhansilla euroilla, jos ostaja joutuu korjaamaan palkkatasoa.

Miten omistajan palkan normalisointi tehdään käytännössä?

1. Määritä markkinatason palkka

Selvitä, mikä olisi vastaavassa asemassa olevan johtajan tai asiantuntijan markkinapalkka. Tähän vaikuttavat toimiala, yrityksen koko, liikevaihto, vastuut ja maantieteellinen sijainti. Hyödynnä alan palkkatutkimuksia, ammattiliittojen suosituksia tai vertaa vastaaviin työpaikkailmoituksiin. Esimerkiksi Suomen Koneistus Oy:n toimitusjohtaja Jussi on nostanut itselleen 2 500 €/kk palkkaa, kun vastaavassa metalliteollisuuden pk-yrityksessä toimitusjohtajan markkinapalkka voisi olla 4 500 €/kk. Ero on 2 000 €/kk eli 24 000 € vuodessa.

2. <a href="/blogi/tilinpaatoksen-oikaisu-tunnista-kertaluonteiset-erat" class="internal-link">Oikaise tilinpäätöksen luvut</a>

Kun markkinatason palkka on selvillä, laske ero nykyisen palkan ja markkinatason välillä. Tämä erotus lisätään yrityksen henkilöstökuluihin ja vastaavasti vähennetään tuloksesta, jotta saadaan oikaistu käyttökate (EBITDA) ja liikevoitto. Muista huomioida myös mahdolliset palkan sivukulut. Jussin tapauksessa 24 000 € lisäys palkkakuluihin tarkoittaisi, että yrityksen ilmoitettu tulos olisi 24 000 € pienempi, mutta tämä olisi realistisempi kuva yrityksen todellisesta tuottokyvystä ulkopuolisen johdon alaisuudessa. ArventoAppin avulla voit syöttää nämä oikaisut suoraan ja nähdä niiden vaikutuksen arvonmääritykseen.

Yleisimmät virheet ja sudenkuopat palkan normalisoinnissa

Vaikka palkan normalisointi on suoraviivaista, siinä tehdään usein virheitä, jotka voivat heikentää yrityksen uskottavuutta ja arvoa ostajan silmissä. Vältä näitä sudenkuoppia varmistaaksesi parhaan mahdollisen lopputuloksen.

1) Perustelujen puute: Pelkkä luvun muuttaminen ei riitä. Jokaiselle oikaisulle on oltava selkeä ja dokumentoitu perustelu, joka osoittaa markkinatason palkan määrittelyn. 2) Sivukulujen unohtaminen: Palkan lisäksi on huomioitava myös työnantajan sosiaaliturvamaksut ja muut sivukulut, jotka kasvattavat kokonaiskustannusta. 3) Liian aggressiivinen oikaisu: Yrittäjät saattavat pyrkiä liian korkeaan oikaisuun, mikä voi vaikuttaa epäuskottavalta. Ole realistinen ja perustele luvut huolellisesti. 4) Kommunikoinnin puute: Älä jätä normalisointia selittämättä ostajalle. Ole avoin ja kerro, miksi oikaisut on tehty ja miten ne vaikuttavat yrityksen talouslukuihin.

Palkan normalisoinnin dokumentointi käytännössä

Normalisoinnin dokumentointi on yhtä tärkeää kuin itse laskenta. Sekä myyjä että ostaja tarvitsevat selkeät perustelut jokaiselle oikaisulle - myyjä voidakseen perustella arvonsa, ostaja voidakseen varmistaa laskelman oikeellisuuden.

Vaihe 1 - Todenna nykyinen palkka: Käy läpi tilinpäätökset: omistajan kuukausipalkka, muut korvaukset, työtunnit. Esim: "Omistajan palkka 2 500 €/kk (vakio 3v), auto-etu 400 €/kk, 50 h/viikko".
Vaihe 2 - Määritä markkinataso: Käytä useita lähteitä: toimialan palkkatilastot (esim. Teknologiateollisuus ry), työpaikkailmoitukset, tilitoimiston arvio. Perustele tehtävän laajuus. Esim: "Markkinapalkka 4 500 €/kk (lähde: Teknologiateollisuus ry 2024)".
Vaihe 3 - Laske vaikutus: Ero: (4 500 - 2 500) × 12 = 24 000 €/v + sivukulut 25% = 30 000 €/v. Vaikutus EBITDA:an: 315k€ → 285k€. Vaikutus arvoon: -174k€ (kun käytetään 5,8x kerrointa).
Vaihe 4 - Dokumentoi selkeästi: Yhteenveto: "Tilinpäätösluvut 30k€/v, Markkinataso 54k€/v, Oikaisu +24k€/v. VAIKUTUS: EBITDA 315k€ → 285k€, Yrityksen arvo -174k€." Liitä lähde ja vertailutaulukko.
Modernien työkalujen rooli: Perinteisesti manuaalinen (Excel + Word, 2-4h + virheriski). Nykyaikaiset työkalut (kuten ArventoApp) automatisoivat: kysyvät palkan ja työtunnit, ehdottavat markkinatasoa, laskevat vaikutuksen KAIKKIIN menetelmiin, generoivat dokumentoidun raportin (5-10 min, nolla virhettä). Hyödyt sekä myyjälle että ostajalle: myyjä selittää oikaisun selkeästi, ostaja tarkistaa laskelman nopeasti, molemmat säästävät aikaa. Aloita ilmaisella arvolaskurilla.

Tärkeimmät asiat muistaa:

Alihinnoiteltu omistajan palkka vääristää yrityksen kannattavuutta.

Normalisointi tarkoittaa palkan oikaisua markkinatasolle.

Oikaistu tulos antaa realistisemman kuvan yrityksen arvosta ostajalle.

Dokumentoi palkan normalisointi huolellisesti perusteluineen.

ArventoApp auttaa palkan normalisoinnissa ja sen vaikutuksen arvioinnissa.

Oikea palkan normalisointi parantaa neuvotteluasemaa yrityskaupassa.

Muista nämä

Tarkistuslista

Arvioi omaa palkkaasi suhteessa markkinatasoon.Selvitä vastaavan tehtävän markkinapalkka toimialallasi.Laske ero nykyisen palkan ja markkinatason välillä (sis. sivukulut).Dokumentoi palkan normalisoinnin perusteet ja laskelmat.

Yhteenveto

Omistajan palkan normalisointi on olennainen osa yrityksen arvonmääritystä ja myyntikuntoon valmistautumista. Se varmistaa, että yrityksesi todellinen kannattavuus ja arvo tulevat esiin läpinäkyvästi ja luotettavasti. Normalisoinnilla on suora vaikutus EBITDA:an ja sitä kautta kaikkiin arvostusmenetelmiin. Välttämällä yleisimmät virheet ja hyödyntämällä oikeita työkaluja (kuten yrityksen arvolaskuria) voit parantaa neuvotteluasemaasi ja varmistaa, ettei rahaa jää pöydälle. ArventoAppin avulla teet palkan normalisoinnin ja saat kattavan arvonmäärityksen ammattimaisesti ja nopeasti. Aloita arvonmääritys 199 € →

Usein kysyttyä

Miksi omistajan palkan normalisointi on pakollista yrityskaupassa?

Se ei ole 'pakollista' lainsäädännön mielessä, mutta se on käytännössä välttämätöntä, jotta ostaja saa realistisen kuvan yrityksen todellisesta kannattavuudesta ja kulurakenteesta. Ilman normalisointia yrityksen tulos näyttää liian hyvältä, mikä voi johtaa pettymykseen ja neuvottelujen katkeamiseen myöhemmin.

Miten markkinataso määritellään, jos en löydä suoraa vertailukohtaa?

Jos suoraa vertailukohtaa on vaikea löytää, voit käyttää useita lähteitä: yleiset palkkatutkimukset toimialalta ja vastaavista tehtävistä, keskustelut tilitoimiston tai yritysvälittäjän kanssa, sekä arvioimalla, mitä joutuisit maksamaan ulkopuoliselle henkilölle vastaavista vastuista ja työmäärästä. Tärkeintä on dokumentoida perustelut huolellisesti.

Vaikuttaako palkan normalisointi yrityksen verotukseen?

Normalisointi on laskennallinen oikaisu, jota käytetään arvonmäärityksessä ja yrityskaupan yhteydessä. Se ei suoraan muuta yrityksen virallista tilinpäätöstä tai verotettavaa tulosta. Verotukseen vaikuttaa edelleen todellisuudessa maksettu palkka. Oikaisut tehdään analyysia varten, ei veroilmoitusta varten.

Aloita tästä

Selvitä yrityksesi arvo luotettavasti ja helposti

Saat alustavan arvion heti ilmaiseksi. Ammattitason arvonmääritys ilman suuria kuluja digitaalisesti Arvennon avulla.