Vastuullisuus (ESG) uutena ajurina pk-yrityskaupoissa: Pelkkä numeroanalyysi ei enää riitä
Vastuullisuustyö vaikuttaa yhä enemmän pk-yrityksen arvoon. Näin valmistautumalla ESG-vaatimuksiin vastaat ostajien due diligence -kysymyksiin.
Johdanto
Vastuullisuus on noussut nopeasti yhdeksi merkittävimmistä tekijöistä pk-yritysten arvonmäärityksessä ja yrityskaupoissa. Siinä missä aiemmin keskityttiin lähes yksinomaan taloudellisiin tunnuslukuihin, nykyaikainen ostaja tarkastelee yritystä kokonaisuutena, jossa ympäristöasiat, sosiaalinen vastuu ja hyvä hallintotapa (ESG) ovat keskiössä. Tämä muutos ei koske enää vain suuryrityksiä – EU:n CSRD-direktiivi laajentaa vastuullisuusraportointivaatimukset pian myös pk-yrityksiin – vaan sen vaikutukset ulottuvat koko toimitusketjuun ja siten suoraan suomalaisten pk-yritysten arkeen ja tulevaisuuden näkymiin.
Tuoreiden kansainvälisten selvitysten mukaan ostajat ovat yhä valmiimpia hylkäämään kaupan, jos kohteessa on merkittäviä vastuullisuusriskejä. Toisaalta hyvin hoidettu vastuullisuustyö nähdään selvänä arvoa nostavana tekijänä. Yrittäjän onkin nyt tärkeämpää kuin koskaan ymmärtää, miten nämä uudet ajurit vaikuttavat omaan yritykseen ja miten niihin voi valmistautua. Arvonmääritys on ensimmäinen askel vastuullisuuden vaikutusten ymmärtämisessä. Kokeile kannattavuuslaskelmaa →
Välitön vaikutus: vastuullisuus ostajan tarkastusprosessissa
Ensimmäinen konkreettinen hetki, jolloin vastuullisuuden merkitys korostuu, on ostajan tekemä tarkastusprosessi (due diligence). Ostajat, erityisesti pääomasijoittajat ja suuremmat yritykset, ovat alkaneet systemaattisesti seuloa kohteita myös vastuullisuusnäkökulmasta. Puutteellinen dokumentaatio esimerkiksi ympäristöluvista, henkilöstön työtyytyväisyydestä tai toimitusketjun eettisyydestä voi nostaa esiin punaisia lippuja ja hidastaa tai jopa kaataa koko yrityskaupan. Tutustu myyntiprosessiin vaiheittain →
Keskipitkä vaikutus: miten vastuullisuus muuttuu euroiksi?
Vastuullisuustyö ei ole pelkkä kuluerä tai riskienhallintaa, vaan se voi olla merkittävä arvonluonnin väline. Kun yritys pystyy osoittamaan konkreettisia toimenpiteitä ja tuloksia – esimerkiksi energiankulutuksen vähentämisen tai henkilöstön alhaisen vaihtuvuuden – se kertoo ostajalle hyvin johdetusta ja tulevaisuuteen katsovasta liiketoiminnasta. Tämä voi näkyä suoraan arvostuskertoimissa ja lopullisessa kauppahinnassa. Lue lisää arvonmäärityksen perusteista →
Otetaan esimerkiksi kuvitteellinen suomalainen pk-yritys, "Pirkanmaan Paino Oy". Yritys investoi 50 000 euroa aurinkopaneeleihin ja tuotannon hukkalämmön kierrätysjärjestelmään. Toimenpiteet laskivat vuosittaisia energiakustannuksia 12 000 eurolla ja paransivat käyttökatetta, samalla vähensivät hiilijalanjälkeä 20 %. Yrityskauppatilanteessa tämä parantunut käyttökate ja dokumentoitu riskienhallinta nostivat ostajan silmissä yrityksen arvoa selvästi yli tehdyn investoinnin, parantaen neuvotteluasemaa merkittävästi.
Pitkän aikavälin vaikutus: strateginen etu ja rahoituksen saatavuus
Pitkällä aikavälillä vastuullisuudesta tulee yhä keskeisempi osa yrityksen strategiaa ja kilpailukykyä. EU:n sääntely, kuten kestävyysraportointidirektiivi (CSRD), asettaa suurille yrityksille velvoitteita, jotka heijastuvat suoraan niiden alihankkijaverkostoon. Pk-yritys, joka on jo valmistautunut näihin vaatimuksiin, on huomattavasti houkuttelevampi kumppani ja yrityskaupan kohde.
Myös rahoituksen saatavuus ja hinta ovat yhä vahvemmin sidoksissa vastuullisuuteen. Pankit ja rahoituslaitokset tarjoavat parempia ehtoja yrityksille, jotka pystyvät osoittamaan panostavansa kestävään kehitykseen. Esimerkiksi Nordean ja Euroopan investointirahaston yhteistyö tarjoaa suomalaisille pk-yrityksille yli 400 miljoonaa euroa edullisempaa rahoitusta vihreisiin investointeihin. Voit arvioida yrityslainaa laskurillamme ja vertailla rahoitusvaihtoehtoja. Myös Finnveran rahoitus on suosittu vaihtoehto pk-yrityksille, jotka hakevat kasvurahoitusta vastuullisuusinvestointeihin. Tämä ei ainoastaan tue kasvua ennen yrityskauppaa, vaan tekee yrityksestä myös taloudellisesti houkuttelevamman ostajalle.
Mitä data kertoo: vastuullisuuden vaikutus numeroina
Kaupan kariutuminen
72 %
Osuus yritysostajista, jotka ovat peruneet kaupan kohteen ESG-puutteiden vuoksi (Deloitte 2024).
Valmius maksaa preemiota
83 %
Osuus ostajista, jotka ovat valmiita maksamaan vähintään 3 % preemion kohteesta, jolla on vahva vastuullisuusprofiili (Deloitte 2024).
Arvonluonnin ajuri
70 %
Osuus pääomasijoittajista, jotka pitävät vastuullisuutta (ESG) yhtenä kolmesta tärkeimmästä arvonluonnin ajurista (PwC 2023).
Tärkeimmät asiat muistaa:
Muista nämä
Tarkistuslista
Mitä tämä tarkoittaa pk-yrityksille?
Vastuullisuus ei ole enää erillinen saareke, vaan kiinteä osa yrityksen arvoa ja strategiaa. Yrityskauppaan valmistautuvan yrittäjän on ymmärrettävä, miten oman toiminnan vaikutukset ympäristöön ja yhteiskuntaan muutetaan ymmärrettäviksi ja mitattaviksi tunnusluvuiksi. Huolellinen valmistautuminen ja vastuullisuustekijöiden dokumentointi eivät ainoastaan paranna neuvotteluasemaa, vaan voivat nostaa yrityksen arvoa merkittävästi.
Vertaile vastuullisia rahoitusvaihtoehtoja → ja varmista, että olet valmis tulevaisuuden yrityskauppaan.
Usein kysyttyä
Vaikuttaako vastuullisuustyö yrityskaupan verotukseen?
Suoraan vastuullisuustyö ei vaikuta yrityskaupan verotukseen. Vaikutukset ovat epäsuoria: jos hyvin dokumentoitu vastuullisuus nostaa yrityksen kauppahintaa, siitä realisoituva myyntivoitto ja vastaavasti maksettava luovutusvoittovero ovat suurempia. Toisaalta aiemmin tehdyt vihreät investoinnit ovat saattaneet olla oikeutettuja verovähennyksiin, jotka ovat parantaneet yrityksen kannattavuutta ja siten arvoa ennen myyntiä.
Mistä tiedän, mitkä vastuullisuusasiat ovat yritykselleni olennaisia?
Hyvä lähtökohta on olennaisuusanalyysi. Kysy itseltäsi: mitkä ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvät asiat ovat tärkeimpiä asiakkaillenne, henkilöstöllenne ja sidosryhmillenne? Mitkä ovat liiketoimintanne suurimmat ympäristövaikutukset (esim. energiankulutus, jätteet)? ArventoAppin toimiala-analyysi auttaa tunnistamaan juuri sinun alallesi tyypillisiä riskejä ja mahdollisuuksia, joihin ostajat kiinnittävät huomiota.
Seuraavat askeleet
Toimi muutoksen jälkeen
Avaa kaksi seuraavaa askelta, joilla viet uutisen vaikutukset suoraan omaan päätöksentekoon.
Lue seuraavaksi
Aiheeseen liittyvät artikkelit
Suositukset muodostetaan automaattisesti kategorian, tagien ja avainsanojen perusteella.
Uutiset-kategoria
Ajankohtaiset muutokset verotuksessa, rahoituksessa ja markkinassa.
Avaa artikkeliPerusteet-kategoria
Kassavirta, hinnoittelu, verot ja tunnusluvut käytännössä.
Avaa artikkeliProsessi-kategoria
Vaiheittaiset mallit päätöksentekoon ja rahoituksen suunnitteluun.
Avaa artikkeliOliko artikkelista hyötyä? Anna palautetta